全球微观危险继续抬升，出资应聚集确定性，自主安全主题确定性强，具有中长期配备价值
·全球微观危险继续抬升，出资应聚集确定性，自主安全主题确定性强，具有中长期配备价值。加息周期下欧美危险财物动摇率上行，高危险溢价水平下A股出资应聚集确定性。9月美国/欧洲CPI同增8.2%/10%，估计美联储加息力度短期内难平缓。二十大陈述提出推动国家安全系统和才能现代化，保证粮食、动力资源、重要工业链供应链安全。自主安全主题具有触及范畴广，工业有纵深且催化剂密布的特征，并非短期事情性炒作，而是中长期系统性出资时机。
·动力、科技的自主化是自主安全主题的两大出资主线。地缘抵触继续和本钱开支缺乏，动力保供压力短期难缓解。全球化石动力出资缺乏，低需求预期下估计产油国进一步紧缩产值。我国战略动力对外依存度高，2021年我国原油消费的自给率回落至28.3%。从进口区域组织看，中东和俄罗斯仍是首要进口来源地，且相较2020年，中东和俄罗斯进口占比均有小幅提高。中亚是我国重要的天然气进口地，与一带一路沿线国家的动力协作空间巨大，应构建区域动力彼此连通系统。
·科技安全：聚集动力配备、军工、半导体、软件等范畴。聚集更广规模的科技安全，研制投入是完成自主安全的必经之路和选股思路。动力配备：风电、光伏、储能等新动力范畴出资高景气，看好风机轴承、N型电池设备、抽水蓄能开发、储能逆变器等范畴出资时机；军工配备/资料：需求具有刚性，看好主战配备晋级和国防信息化，看好高温合金、钛合金、雷达及军工电子和总装厂的出资时机；半导体配备/资料：看好老练制程半导体设备和资料的出资时机，引荐前道设备和大硅片/靶材等资料环节；国产软件：工业/工作软件加快自主化，信创需求有望超预期，引荐华为鲲鹏工业链及信创软件企业。
·自主安全主题引荐：1、动力工程/开发。引荐我国电建(行情601669,诊股)/我国海油(行情600938,诊股)等；2、动力配备。引荐新强联(行情300850,诊股)/五洲新春(行情603667,诊股)等；3、动力运送。引荐利市光电(行情600487,诊股)，获益中远海能(行情600026,诊股)等；4、军工配备/资料。引荐中航沈飞(行情600760,诊股)/菲利华(行情300395,诊股)，获益西部超导(行情688122,诊股)/雷电微力(行情301050,诊股)等；5、半导体配备/资料。引荐华海清科(行情688120,诊股)等；6、国产软件。引荐海量数据(行情603138,诊股)/东方通(行情300379,诊股)/新点软件(行情688232,诊股)等。